Ο Στουρνάρας παρουσιάζει στους 4 τραπεζίτες το σχέδιο της ΤτΕ για κόκκινα δάνεια 40 δισ.

dragki stournaras
Διαβάστε επίσης

Το σχέδιο που έχει επεξεργαστεί η Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ) για την επίλυση του προβλήματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων παρουσιάζει το απόγευμα της Πέμπτης ο διοικητής της τράπεζας Γιάννης Στουρνάρας στους επικεφαλής της Εθνικής Τράπεζας, της Alpha Bank, της Τράπεζας Πειραιώς και της Eurobank.

Συγκεκριμένα πρόκειται για σχέδιο που περιλαμβάνει την μεταφορά αναβαλόμενου φόρου ύψους 7,5 δισ. ευρώ και «κόκκινων» δανείων 40 δισ. ευρώ εκτός τραπεζικών ισολογισμών.

Το σχέδιο της ΤτΕ σε συνδυασμό με το σχέδιο του ΤΧΣ, σχέδιο που πλέον περνά στον έλεγχο του υπουργείου Οικονομικών και της JP Morgan που θα «τρέξει» τη διαδικασία, θα οδηγήσουν τον δείκτη των μη εξυπηρετούμενων δανείων κάτω του 10%.

Βεβαίως, από τη λύση αυτή προκύπτει μείωση των κεφαλαίων των τραπεζών ωστόσο αυτή είναι μικρή και εκτιμάται ότι θα είναι διαχειρίσιμη για όλες τις τράπεζες. Παράλληλα, με βάση αυτή τη λύση δεν θα απαιτηθεί αύξηση μετοχικού κεφαλαίου για καμία από τις 4 συστημικές τράπεζες.

Ειδικότερα εκτιμάται ότι ναι μεν θα μειωθεί ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (CET1) και των τεσσάρων συστημικών ,ωστόσο η μείωση δεν ξεπερνά τις 2 με 3 ποσοστιαίες μονάδες ενώ καμία τράπεζα δεν θα βρεθεί, μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, με μονοψήφιο δείκτη CET1.

Παράλληλα, με καθαρούς ισολογισμούς, απαλλαγμένους από τα κόκκινα δάνεια, εξασφαλισμένη την επιτυχία των στόχων μείωσης, και με πολύ καλύτερης ποιότητας κεφάλαια οι τράπεζες θα μπορέσουν με άνεση να προχωρήσουν σε εκδόσεις υβριδικών κεφαλαίων, αναφέρεται.

Τα οφέλη για το τραπεζικό σύστημα

Σύμφωνα με επιτελικά στελέχη τραπεζών το σχέδιο της ΤτΕ, σε συνδυασμό με το ΑPS του ΤΧΣ αλλάζει άρδην τα δεδομένα στα «κόκκινα» δάνεια καθώς δίνει τη δυνατότητα στις τράπεζες άμεσα να πετύχουν τους στόχους μείωσης και μάλιστα να τους ξεπεράσουν κατά πολύ. Αυτό επιτυγχάνεται με τρόπο που δεν οδηγεί σε dilution, δηλαδή μείωση του ποσοστού συμμετοχής των μετόχων των τραπεζών, από την ενεργοποίηση του DTC δηλαδή την έκδοση μετοχών για την λογιστικοποίηση του αναβαλόμενου φόρους. Η επίλυση του ζητήματος των «κόκκινων» δανείων δίνει τη δυνατότητα στις τράπεζες να επιστρέψουν δυναμικά στις διεθνείς αγορές με εκδόσεις υβριδικών τίτλων.

Η απελευθέρωση των τραπεζών από το μέγα πρόβλημα των μη εξυπηρετούμενων δανείων θα επιτρέψει τις τράπεζες να επιστρέψουν στην κανονικότητα και να επικεντρωθούν σε αναπτυξιακές εργασίες, τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων και νοικοκυριών, που είναι απολύτως απαραίτητο για την τόνωση της οικονομίας και την επιτάχυνση των ρυθμών ανάπτυξης.

Το σχέδιο της ΤτΕ

Όπως έχει σημειώσει σε δημοσίευμα του το economistas.gr το σχέδιο της ΤτΕ έχει ως εξής:

1. Εθνική, Alpha Bank, Eurobank και Τράπεζα Πειραιώς θα μεταφέρουν σε ένα ειδικό όχημα, ένα SPV, αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις ύψους 7,5 δισ. ευρώ και μη εξυπηρετούμενα πιστωτικά ανοίγματα (NPEs) ύψους περίπου 40 δισ. ευρώ. Από τη μεταφορά του DTC μειώνονται ισόποσα τα ίδια κεφάλαια των τραπεζών.

2. Το SPV με βάση την συνολική λογιστική αξία των NPEs θα προχωρήσει στην έκδοση τριών τύπων ομολογιακών τίτλων mezzanine, senior και junior. Το μεγαλύτερο μέρος των mezzanine τίτλων όπως και μέρος των senior τίτλων θα πωληθούν σε ιδιώτες επενδυτές ενώ οι junior τίτλο θα μεταφερθούν στις τράπεζες.

3. Το SPV αναλαμβάνει την διαχείριση των NPE μέσω εξειδικευμένης εταιρείας διαχείρισης και ανάκτησης «κόκκινων» δανείων. Εάν οι ανακτήσεις είναι μικρότερες από την αξία των ομολόγων, τότε ο κωδικός DTC που ανήκει στην SPV μετατρέπεται σε μετρητά για να καλύψει το έλλειμμα. Έτσι εξασφαλίζεται η αξία των ομολόγων για τους επενδυτές, που θεωρείται ισχυρό κίνητρο για τους επενδυτές.

Παλαιότερα άρθρα:

11 απαντήσεις στο “Ο Στουρνάρας παρουσιάζει στους 4 τραπεζίτες το σχέδιο της ΤτΕ για κόκκινα δάνεια 40 δισ.”

  1. Please keep on posting such quality storys as this is a rare thing to find these days. I am always searching online for articles that can help me. watching forward to another great blog. Good luck to the author! all the best!

  2. I’ve learned new things from the blog post. One other thing to I have observed is that in many instances, FSBO sellers will certainly reject you actually. Remember, they will prefer to not ever use your companies. But if you maintain a steady, professional relationship, offering guide and keeping contact for four to five weeks, you will usually be capable to win interviews. From there, a listing follows. Cheers

  3. I’m impressed, I have to admit. Rarely do I come across a blog that’s both educative and engaging, and let me tell you, you have hit the nail on the head. The problem is something too few folks are speaking intelligently about. Now i’m very happy I stumbled across this during my search for something concerning this.

  4. Can I simply say what a relief to find someone that really knows what they’re talking about online. You definitely understand how to bring a problem to light and make it important. A lot more people have to read this and understand this side of the story. It’s surprising you are not more popular because you most certainly have the gift.

Σχολιάστε